jurnalistik.co.id – Di tengah ketidakpastian ekonomi dan gejolak pasar, sebagian investor dengan kekayaan sangat besar mulai memperluas cara mereka menempatkan dana. Pilihan yang makin sering muncul bukan lagi sekadar saham dan obligasi, melainkan instrumen alternatif seperti hedge fund, private equity, kredit swasta, hingga aset infrastruktur.
Perubahan selera itu, menurut berbagai pengelola dana, muncul seiring meningkatnya volatilitas pasar serta kekhawatiran inflasi yang tak kunjung mereda. Di saat yang sama, ketidakpastian geopolitik ikut mendorong kebutuhan akan portofolio yang lebih beragam.
Dalam pengelolaan kekayaan pribadi perusahaan di wilayah Asia-Pasifik, CEO regional JPMorgan Asset Management, Dan Watkins, menyebut minat terhadap eksposur alternatif terus naik. Ia mengatakan, aset alternatif dalam konteks pengelolaan kekayaan pribadi perusahaan di kawasan tersebut melonjak 40% dalam 12 bulan terakhir.
“Jadi, Anda benar-benar memiliki minat yang besar terhadap eksposur alternatif yang terjadi di kategori ultra-kaya dan kaya,” ujar Watkins seperti dikutip CNBC Internasional pada Minggu (15/11/2026).
Hedge fund, kredit swasta, dan dorongan infrastruktur
Salah satu instrumen yang makin sering dibidik adalah hedge fund. Gaya investasi ini dianggap menarik oleh investor kaya karena memberikan kerangka strategi untuk mengejar keuntungan tanpa harus sepenuhnya bergantung pada arah pergerakan saham.
Selain itu, kredit swasta juga masuk daftar incaran. Alasannya, instrumen ini menawarkan potensi imbal hasil melalui pembayaran yang bersifat kontraktual sesuai kesepakatan.
Untuk bagian infrastruktur, minat juga menguat seiring kebutuhan terhadap pusat data, jaringan listrik, serta konektivitas digital. Pergeseran kebutuhan tersebut semakin terkait dengan perkembangan kecerdasan buatan (AI) dan meningkatnya tuntutan terhadap sistem pendukungnya.
Thomas Roland Guyot, Kepala Spesialis Investasi Pasar Swasta Asia Tenggara di UBS Unified Global Alternatives, menyatakan investor kini lebih menargetkan aset yang terkait dengan perkembangan AI, elektrifikasi, dan keamanan energi. UBS juga merujuk data PitchBook yang menunjukkan arus masuk bersih ke dana infrastruktur terbuka naik 30% secara tahunan dalam 12 bulan hingga kuartal I-2026.
Family office dan porsi aset alternatif yang membesar
Di sisi lain, ekuitas swasta atau private equity tetap dipandang relevan dalam susunan portofolio. Namun, menurut John Woods, kepala investasi Asia di Lombard Odier, para investor menjadi lebih selektif dalam menentukan bentuk penempatannya.
Berita Terkait
Woods melihat peningkatan signifikan pada rencana alokasi investasi alternatif di kalangan kantor keluarga atau family office. Bahkan, data BNY Wealth menyebut aset alternatif kini mencakup 60% portofolio single family office, melampaui investasi tradisional yang porsinya tercatat 41%.
Selektivitas itu terlihat dari ragam cara investor mendekati private equity, mulai dari investasi langsung ke perusahaan, investasi bersama pengelola dana, hingga pembelian kepemilikan dana yang sudah ada di pasar sekunder.
Namun, peluang itu berjalan beriringan dengan risiko
Meski popularitasnya meningkat, investasi alternatif memiliki sejumlah karakter risiko yang perlu dipahami. Salah satu tantangan yang sering disebut adalah keterbatasan likuiditas, karena modal investor dapat terkunci selama bertahun-tahun.
Risiko lain yang muncul berkaitan dengan cara penilaian aset. Valuasi pada sektor swasta tidak selalu mencerminkan perubahan kondisi pasar secara cepat atau seketika, sehingga investor harus siap menghadapi jeda informasi.
Watkins menekankan perbedaan yang sering disalahpahami antara akses dan kelancaran keluar-masuk dana. “Akses yang lebih baik tidak sama dengan likuiditas,” katanya.
Kemudian ada pula risiko konsentrasi. Portofolio yang tampak terdiversifikasi—misalnya dengan kombinasi investasi real estat, infrastruktur, dan ekuitas swasta—tetap bisa memiliki eksposur besar pada sektor yang sama.
Contoh yang disebut adalah pusat data, yang kerap terkait dengan siklus investasi untuk AI. Artinya, diversifikasi secara tampilan tidak selalu berarti sebaran risiko benar-benar menyebar di seluruh sektor.
Tambahan dana tidak selalu berarti penjualan besar-besaran
Meski minat terhadap aset alternatif meningkat, investor kaya tidak otomatis meninggalkan saham dan obligasi. Menurut Woods, sebagian besar tambahan investasi justru datang dari modal baru dan kelebihan kas, bukan dari aksi jual besar-besaran terhadap aset tradisional.
“Ini bukan rotasi besar-besaran dari pasar publik,” ungkap Woods. Dengan demikian, perpindahan selera lebih terlihat sebagai penambahan dan pengaturan ulang komposisi, bukan sekadar pergerakan ekstrem keluar dari instrumen yang sudah lebih dulu menjadi andalan.
Dari sudut pandang perencana portofolio, tren ini juga mencerminkan kebutuhan akan sumber pendapatan tambahan dan perlindungan ketika pasar keuangan bergejolak. Pada saat yang sama, penerapan strategi alternatif menuntut disiplin—mulai dari pemahaman likuiditas, karakter valuasi, hingga evaluasi risiko konsentrasi yang mungkin tersembunyi di balik keragaman instrumen.
